我们每个人想必都曾坐过“滑梯”，把金字塔想象成滑梯，这样你就会明白，为什么股价见顶后跌得总是那么快。我们上滑梯的时候一般是从“台阶”走上去，一级一级的台阶使得我们能够稳住上升空间并继续上升，而当我们从顶部开始往下滑的时候总是感觉很快。这样你就会明白，股市从来都是涨难跌易。在金字塔模型中，对下坡风险的敬畏一定要高于对上坡的期待。
交易量金字塔
金字塔的模型，稳固而通用，我们刚刚是将这一模型应用在操作的具体方式上，通过仓位配置及进出步调来实现风险与机会的平衡。如果金字塔模型仅仅有这个作用，那你就小看它了。紧接着，我还会让大家知道，金字塔模型还能用于股市的分析，它不仅是我们操作的工具，还是我们分析的工具。
股票交易者的心理总是随着股票的涨跌而波动着，这种心理的波动会使投资者时而亢奋、时而低落，股票的成交便会相应出现时而活跃、时而低迷的现象。大家可以通过看盘软件任意调出一只股票来看一看，当股价处于某一阶段无规律的反复震荡波动时，成交量同样会表现出如股价一般的无规律性，股票涨时成交量会放大一些，回落时又会缩小一些。可以说，成交量和股价波动大抵是同步及相近的。
再看那些波动大一些、久一些的股票（它们才是我们波段操作的重点），这些股票在上涨过程中成交量的变动会和股价一起出现逐步放大，直至和股价一起到达高位。当股价从高位往下跌的时候，投资者交易变得谨慎，成交活跃度不断降低，成交量又和股价一起下降。我们不看股价的波动，单看成交量的变化，你会发现，成交量的变化同样运行出了一个金字塔的模型。
我们来看上证综指的实际走势（如图9–4所示）。2006年3~5月，上证综指从1200点涨到1700点，我们找到对应的成交量变化，可以很清楚地看到从低位到高位上涨的过程也是成交量渐次放大的过程。然后股价调整，成交量又从大到小。这里就构成了一个成交量的金字塔模型，对应图9–4中的a区域。
再往后，上证综指在冲上6000点大关后又狠狠跌落，走势上构成了金字塔模型，但我们再看其间对应的成交量，同样可以发现一个很明显的金字塔模型b区域，包括后面出现的c区域。如果你有时间，还可以继续找到很多的d区域、e区域、f区域……这些金字塔或大或小、或高或低，同样反映出股价运行的规律。
股价的金字塔，需要结合具体的形态去判断是否出现了底部和顶部，再综合其他一些外部实体经济及政策的变化来分析，而成交量则是这些因素叠加后的行为表现。所以成交量的金字塔给了我们很明显的同步预测信号，这便是成交量金字塔模型最实际的用途。在成交量构筑金字塔模型的过程中，同之前所说的买卖金字塔一样，当处于左部构造时要做多，处于右部构造时则做空。
请注意：成交量金字塔模型在牛市中上涨对应的是正金字塔，在熊市中反弹则对应着倒金字塔。而成交量金字塔模型无论是在牛市、熊市还是震荡市中，都是正金字塔对应着一波上涨行情。规模越大的金字塔模型，促成的股价波动越强，反之亦然。
我们用日线级别可以观察出股价短期高位点运行与成交轨迹的同步规律，而把分析的周期放大，则能够得到更为准确的分析。因为长期累加的市场交易要求更能反映投资者的预期及阶段性的行为，所以利用中长期成交量的交易金字塔模型我们就能够较为宏观、稳妥地判断出股市中长期的底部和顶部，而这正是我们进行波段操作最需要的信息。对应着模型的不同阶段，我们该买还是该卖，该增仓还是该减仓，请把书往前翻几页再看看买卖金字塔模型，逻辑是一样的，操作方法也是一样的。
‖第二节‖
选股金字塔
选股金字塔
利用金字塔结构建立的通胀模型，为我们提供了很多有效实用的参考。金字塔的结构自下而上，自宽而窄，自广泛而专注。顺着这一简单的特征，我们再把模型应用到选股上，形成一套看似程序化、实则科学化的选股模型。究竟选股金字塔模型是什么样的逻辑，又如何使得我们选出有机会能赚钱的股票呢？
为了配合大家理解选股金字塔模型，这里我用一个选股实例来进行说明。
金字塔底层面积最大，对应着我们选股中的整个市场，在大多数人不能够投资境外股票市场的情况下，我们将这一层定义为a股市场，包括沪市、深市，而深市里面还包括中小板及创业板。这是我们选择的大范围，这一底层对于任何一个投资者来说都是一样的，大家的机会都是平等的，所以决定选股关键的就是金字塔模型构建的过程。
根据决定股市大方向及波动大小的各种要素，我把有影响的4个要素叠加到金字塔的模型中去，逐层上升、逐级深入、逐次筛选，用各种要素来不断缩小我们的选股范围，动态地分析并找到阶段性的市场机会，最大化波动收益。这4个塔层分别为：宏观经济、技术形态、活跃度、题材（如图9–5所示）。
此图一目了然，大家可以先用3分钟的时间，按自己的思维去想一想，这些条件是不是影响着股价的涨跌，是不是影响着我们在相同市场、相同时段中却选出走势截然不同的股票，有些上了天堂，有些则下了地狱。
金字塔模型如何选股？理论怎样才能应用到实际中去？我们以在2011年2月时如何选股为例，把这个看上去简单粗糙却蕴涵着重大潜能的图形应用到选股中。
金字塔的第一层已经不必管了，你、我、他，散户、庄家都共同踩在第一层上面，关键是怎么顺着金字塔爬，谁能最先爬到顶端谁就能更敏锐地抓住市场中出现的每一次机会。下面我们从金字塔的第二层开始梳理。
第二层：看实体经济、听调控政策。要缩小选股的第一大范围，首先要看实体经济的好坏，要了解宏观经济的增长情况。股市的涨跌周期与实体经济周期有着密不可分的关联，被称为实体经济的晴雨表，因此实体经济的兴衰决定着股市的大方向。如果实体经济出现了大衰退、大崩盘，你根本连选股都不必，选什么都是死路一条。
所幸，中国的经济增长依然强劲，中国的市场潜力还有较大的空间可挖，这至少给了我们股市不会系统性崩溃的信号，而随着经济的波动就会不断地出现波段获利的机会。这样，我们就要顺着宏观经济的发展去选股，看哪些行业增长潜力大，而哪些行业已步入夕阳。比如那些传统的制造行业，受经济周期的影响就很大。在被2008年的世界金融危机洗劫之后，实体经济没有完全回复元气，传统行业的增长乏力必然会对股价构成制约。
再看调控政策，a股市场政策市味道很浓，大势如此，个股也不例外。具体到行业、板块上，股市走向与政策的态度也呈明显的正相关性。例如由于国内房产价格持续上涨，使得民怨沸腾，中央高层调控房价很迫切，一系列对房地产调控的政策相继出台。如果市场不买账，中央就会继续打出组合拳。在这样的情况之下，如果硬着头皮去做多地产股，往往只能“吃拳头”。
这样一分析，就可以排除掉那些增长乏力、受经济周期影响较大且被政策预期牵制的板块，进一步缩小选股的范围。通过第二层，我选出了稀土板块。这一板块也是我当时在各大网站发力推的，理由是中国作为全世界最大的稀土出口国，稀土的出口价却非常低，可谓黄金资源白菜价，而且国内开采混乱，稀土资源得不到有效利用。作为战略性的资源，未来稀土必定会进入产业整合、规范开采以及出口限制的阶段，在地产、银行、保险等主流板块上市公司增长乏力且受紧缩政策影响之下，政策扶持及产业整合的预期必定会使稀土板块受到资金的追捧。
第三层：技术形态把关。股市走势的技术形态反映了市场交易者博弈的结果，显示了市场中多空双方的优劣对比。当我们选出那些受宏观经济及调控政策影响较少的板块后，就要从技术形态入手来找到那些更具有上涨动力的股票。通过前面所说过的顶底的判断，通过技术走势、成交量金字塔模型等来找到那些更易上涨的品种。