高位砍头的形态往往是股价在高位震荡，看似还要再创新高，实则是主力震荡出货。当手中的股票卖得差不多了，再通过长阴全力出货实现顺利大逃亡。结果一刀砍下去，股价落地，再难抬起高贵的牛头。图形上则一般表现为高位上涨乏力后出现一根大阴线，跌穿多条均线的支撑。
如图5–10所示，广汇股份（600256）2010年8月后股价走势异常强劲，从每股28元附近一路涨到每股49元。之后，股价在高位反复震荡，看上去似乎要再创新高开启新的上涨之路，但就在2010年12月20日，该股却突然在震荡之后收出了一根大阴线，高位被砍头。经过反复的震荡，赚得盆满钵满的主力们已经出货，此处大阴杀跌，主力去意已决，散户就不必太过留恋。
对于砍头形态，还要注意一类股票，这类股票“砍头”并未发生在持续上涨后，而是发生在连续箱体震荡、走势上不去下不来的时候。此时投资者心理是很忐忑的，而股价经过长期的震荡，各条均线相继靠拢，长期、中期、短期投资者持股成本相互接近。此时如果被砍头，就会出现投资者纷纷被套牢的情况，接着套牢者会相继割肉，从而形成多杀多的格局，股票会一跌再跌。这样的砍头又被称为“断头铡刀”。
如图5–11所示，莱茵生物（002166）2010年8~11月，经过3个月的反复震荡，股价还在原地打转，但多条均线相互靠近，至11月11日时基本上全都黏合在一起。11月12日该股出现大跌，盘中一度跌停，收盘下跌9.33％。这根阴线将多条均线全部跌穿以致大量投资者同时被套，接着被套住的投资者前赴后继地割肉，致使该股后市越走越弱，连探新低。
有心无力
“理想总是太丰富，现实总是太骨感。”这句话表达了我们一种心有余而力不足的感受，很多股票的运行同样会给人这样的感觉。股价涨升一程之后，看上去上升空间被打开，前途无限，但股价上涨非常乏力，每天看似成交很活跃，但上涨幅度却很有限。这类高位“放量滞涨”的品种，往往预示着顶部的到来，大家要非常小心。
放量滞涨的股票会出现连续几天都是阳线的情况，但阳线的实体越来越短，每天攀升的空间越来越小，而成交量却没有降下来。这就表明每天的成交还是很活跃，有大量的投资者介入，但股价为何不涨？交易由买方和卖方构成，大量买入行为发生的同时也意味着大量卖出行为的发生，而股价不涨，很大可能是散户在买而主力在卖。
如图5–12所示，精诚铜业（002171）在2011年3月初“十送十”高送转除权之后，股价短暂横盘后连续3天涨停，然后又横盘了8个交易日，之后股价再次涨停。此次涨停之后，该股股价继续出现放量但未继续强势上涨，而是出现了放量滞涨。由于该股之前走势强劲，很多投资者依然强烈看好后市，在此处纷纷入场。殊不知，该股此时已是有心无力，高位放量只不过是主力趁机出套的机会，于是投资者进多少套多少。
对于“有心无力”的顶部股票，我们不要被阳线迷惑，不能急于买入，这里的“有心无力”是指成交活跃但股价已上攻乏力呈现放量滞涨。还有一类“有心无力”的股票大家也要提防，这就是出现连续多日带上影线的k线形态的股票。上影线代表盘中股价曾一度拉高，但每次拉高都被空方打下来，显示股价冲高后发生了大量的抛售行为，也很可能是主力盘中利用对敲自买自卖拉升股价做局吸引投资者跟风追高，然后顺势卖股。
连续的上影线，一方面显示主力盘中不断诱多出货，另一方面也意味着部分投资者盘中追高被套。而连续的上影线就是大量投资者连续被套，一旦股价不能及时收复上影线，这些短期被套的投资者就会选择止损，从而形成快速的抛售压力，结果股价在强大的沽压之下构筑顶部。
如图5–13所示，晋亿实业（601002）2011年2月之前，作为高铁概念的龙头品种得到市场的追捧，股价一路狂飙，半年内上涨了3倍有余。到2011年2月中旬，该股股价成交越来越活跃，但股价不能再创新高，反而是高位匍匐不前、上涨乏力，而且在连续多个交易日内股价收出了多根带长上影线的k线。此时我们就要头脑清醒不能追高了，要明白主力已经有心而无力，接下来被套牢的投资者会相继抛售形成多杀多的局面，从而使得股价不可挽回地步入深幅调整之中。
重重压顶
前面我们说过了“道道拦跌”用于发现底部，这里再来看“重重压顶”就很容易理解了。底和顶，波谷和波峰，都是相对应的概念，因而我们只要把前面所说的道道拦跌的底部形态反转过来，就得到了重重压顶的顶部形态。
“v形底”对应的是“倒v形顶”，即单顶。这种顶部往往来得比较突然，有时是遇到市场突然的转向，使得多头市场完全变为空头市场。顶部的形成总是要比底部来得更容易一些，因为底部需要投资者的勇气及胆识大举入场，而顶部只要大家一点担心以及市场的几个利空，就可以把多头全部打成软柿子。对于“v形底”，我们不能贸然入场，而对于“倒v形顶”，我们则要果断离场。
如图5–14所示，阳普医疗（300030）2011年1月中旬至2月中旬走出了连续上升的一段升势，股价在这段时间内基本上都是收阳线，收阴线时都是短阴k线，给投资者的感觉是多头完全掌控了股价运行节奏。2011年2月18日该股一改往日小阴小阳震荡上行的格局，出现了放量攀升，阳线实体不断增大，股价上涨势头非常强劲。但在股价连续上涨后急转直下，连续收出实体同样较长的阴线，将短期的升幅都抹掉。短期连续上涨接着持续下跌，股价在高位形成了“倒v形顶”，此时投资者应当提前卖出，即便认为股价可能只是回调，也应当离场回避，待看清形势再作决定。一旦股价高位形成“倒v形”反转，后市跌幅还是很大的。
同样，“w形底”对应“m形顶”，市场两次过不去同一高点，就会形成大家普遍认可的压力，让多头放弃进攻，对于“m形顶”，投资者更加不可掉以轻心。刚刚说了顶部比底部来得更容易，所以形成双顶其实是市场给我们再一次逃命的机会。机不可失、失不再来，很多人就是太过天真，在本来可以解套离开的时候选择了坚守，结果换来阵亡的结局。
如图5–15所示，2010年11月底长城集团（300089）走出了一波连续逼空上扬的走势，之后股价出现短期迅速的回落，而且在回落之前走势为连续阳线拉升，主力使出欲擒故纵的招数。在股价见顶回落时，我们应该减仓。股价在回落后并未直接出现“倒v形”见顶杀跌，而是再次出现了重新走强的走势，很多人以为这是调整结束股价将再展雄风，其实这里只不过是市场给大家又一次逃命的机会。遗憾的是，大家总是把“m”幻想为“w”。
对于三重顶、多重顶的形态，大家将前面三重底、多重底的知识举一反三即可。同样，形成的顶部越多，顶部信号越强烈，后市下跌的概率就越大，我们就越不能抱有更多的幻想。一次次的市场高点就如同一座座大山，将多头们压得喘不过气来，最后全都被压得粉身碎骨。
‖第三节‖
波段买卖的要点
买卖点的掌握
上一节讲了波段底部和顶部一些常用的、典型的k线形态，通过这些形态我们可以判断出股价运行底部和顶部。这些顶部有些是短期的，有些是中期的，有些是长期的，但通过形态，我们在底部买入，在顶部卖出，按本书前面所说过的“波段操作逻辑”就能够实现阶段性的赢利。
在实际的投资过程中，虽然我们判断出了股价可能构筑底部或构筑顶部，但具体买卖有哪些依据、有什么工具可以供我们参考，以实现在波谷中找到更好的买点、在波峰上觅到更佳的卖点，从而提高我们操作的成功率呢？通过上一节大家了解了认识顶底所应进行的相应操作，在这里我就买入或卖出时需要注意的细节再给大家说一说。