某秀才前往金陵赶考，路过宿迁县，遇到三名秀才，谈吐脱俗。秀才沽酒请客，彼此畅谈。三人各道姓名：一位是介秋衡，一位是常丰林，一位是麻西池。众人酣饮闲聊，不知不觉夕阳西下。介某道：“叨扰兄台盛宴，却未尽地主之仪，于理不合。寒舍距此不远，请入门一叙。”常、麻二人并起邀客，秀才不便推辞，与仆人一起，前去做客。
来到北山，只见庭院高耸，门前流水曲折，弯弯流淌。进入大厅，屋内清洁，一尘不染。介某吩咐童儿掌灯，又命他安置仆人。麻某道：“昔日以文会友，眼下考期将近，不能虚度良夜。咱们一人出一道题，各选其一，临场作文。谁先写完，谁先喝酒，如何？”众人哄然叫好。俄顷，题目拟好，众人提笔构思。
二更时分，众人先后完成文章，争相传阅。秀才品读三人佳作，啧啧赞叹，抄录誊写，珍藏怀中。主人献上美酒，巨杯装盛，一杯酒足有半斤。秀才喝了数杯酒，酩酊大醉。主人将他送入卧室安歇。秀才醉醺醺无力脱鞋，和衣而睡。
次日醒转，红日高升，四顾一瞧，并无房屋，主仆两睡卧山谷，身旁一间洞穴，流水淙淙。秀才满心疑惑，探手入怀，三篇文章仍在，跟附近居民一打听，方知此处为“三仙洞”。洞中有螃蟹、蟒蛇、蛤蟆三种神兽，最是通灵，时常出游。有缘人方能见到。
后来秀才入闱科考，三道试题正好与神兽所作，一模一样。因此缘故，秀才考中解元，得了第一名。